IDENTIFYING DATA 2013_14
Subject (*) FINANCIAL PRODUCTS AND INSTRUMENTS Code 16615206
Study programme
Strategic Management (2010)
 Cycle 2nd
Descriptors Credits Type Year Period
3 Optional Only annual
Language
Català
Department Business Management
Coordinator
TERCEÑO GÓMEZ, ANTONIO
 E-mail antonio.terceno@urv.cat
Lecturers
TERCEÑO GÓMEZ, ANTONIO
Web
General description and relevant information Mercats i actius financers de renda fixa. Anàlisi de les mesures de gestió del risc d'interès.

Competences
Type A Code Competences Specific
  Common
  AC3 Aplicar mètodes d’anàlisi i de presa de decisions empresarials.
  AC4 Aplicar els conceptes, tècniques i mètodes als problemes estratègics de les empreses reals.
  Professional
  AP2 Identificar i anticipar problemes empresarials rellevants, i proposar solucions.
  AP3 Aportar racionalitat en la presa de decisions estratègiques.
  Research
  AR1 Identificar les fonts d'informació econòmica i empresarial rellevant per a la recerca.
  AR2 Interpretar i analitzar les dades i derivant-ne conclusions científiques.
Type B Code Competences Transversal
  Common
  BC1 Creativitat: desenvolupar idees i projectes originals.
  BC2 Treballar autònomament amb iniciativa.
  BC3 Flexibilitat: disponibilitat per a l’adaptació en ambients canviants.
  BC4 Resoldre problemes de manera efectiva.
  BC11 Treballar en equip i gestionar equips.
  BC13 Aprendre a aprendre.
Type C Code Competences Nuclear
  Common
  CC2 Ús de les eines específiques de TIC per al desenvolupament professional derivat del curs de postgrau.
  CC4 Desenvolupament d’habilitats informacionals.

Learning aims
Objectives Competences
Conèixer el funcionament dels mercats de renda fixa AR1
AR2
 BC13
 CC2
CC4
Relacionar la inversió en actius de renda fixa amb els riscos associats a aquest tipus d'inversió AC4
AP3
Aplicar els instruments gestió del risc d'interès en la inversió en actius de renda fixa AC3
AC4
AP2
AP3
AR2
 BC2
BC4
Conèixer les diferents estratègies de gestió de carteres de renda fixa i saber implementar-les AC3
AP3
 BC1
BC3
BC11
 CC2

Contents
Topic Sub-topic
Tema 1. Actius financers. Actius i mercats de renda fixa 1.1. Concepte i tipus d'actius
1.2. Estructures financeres d'un actiu de renda fixa
1.3. Els mercats de renda fixa pública i privada
Tema 2. Valor, rendibilitat i risc d'un actiu de renda fixa 2.1. Valoració i preu d'un actiu de renda fixa
2.2. Rendibilitat d'un actiu de renda fixa
2.3. Riscos associats a un actiu de renda fixa
2.4. El risc d'interès: risc de reinversió i risc de preu
Tema 3. Tipus d'interès als mercats de renda fixa 3.1. Tipus d'interès spot o al comptat
3.2. Tipus forward o implícits
3.3. Estructura temporal dels tipus d'interès i corba de rendibilitat
3.4. Teories explicatives de l'ETTI
Tema 4. Quantificació del risc d'interès: duració i mesures complementàries 4.1. Introducció
4.2. Duració d'un actiu de renda fixa
4.3. Propietats de la duració
4.4. Utilitats de la duració
4.5. Mesures complementàries a la duració: convexitat i dispersió dels fluxos al voltant de l'horitzó planificador
Tema 5. Estratègies de gestió de cateres 5.1. Gestió passiva basada en la immunització
5.2. Gestió activa
5.3. Estratègies mixtes

Planning
Methodologies  ::  Tests
  Competences (*) Class hours Hours outside the classroom (**) Total hours
Introductory activities
1 0 1
 
Lecture
13 13 26
Problem solving, classroom exercises
8 0 8
Practicals using information and communication technologies (ICTs) in computer rooms
6 0 6
Problem solving, exercises
0 15 15
 
Personal tuition
2 0 2
 
Practical tests
2 0 2
 
(*) On e-learning, hours of virtual attendance of the teacher.
(**) The information in the planning table is for guidance only and does not take into account the heterogeneity of the students.

Methodologies
Methodologies
  Description
Introductory activities Es recollirà informació sobre el perfil dels estudiants i es presentarà l'assignatura (objectius, continguts, fonts bibliogràfiques, criteris d'avaluació,...)
Lecture Exposició del contingut de l'assignatura
Problem solving, classroom exercises A partir d'un llistat prèviament elaborat o bé dels casos que espontàniament surtin en el desenvolupament de l'assignatura s'analitzaran i resoldran exercicis/problemes a l'aula
Practicals using information and communication technologies (ICTs) in computer rooms S'utilitzarà l'ordinador com a mitjà per obtenir dades en temps real dels mercats i diferent programari per tractar aquestes dades.
Problem solving, exercises Es demanarà a l'estudiant que creï, enunciï, plantegi i resolgui un problema relacionat amb els continguts de l'assignatura. Es requerirà la inclusió d'uns elements mínims de garanteixin treballar amb les diferents parts del contigut que s'avaluï.
Personal tuition

Personalized attention
 
Problem solving, classroom exercises
Practicals using information and communication technologies (ICTs) in computer rooms
Personal tuition
Description
Durant els temps que es dediqui a la resolució de problemes i pràctiques a l'aula, s'atendrà, guiarà i seguirà individualment el treball de cada estudiant. Al mateix temps es posarà a disposició de l'alumne un horari d'atenció personalitzada per resoldre qualsevol dubte que li sorgeixi durant el procés d'aprenentatge.

Assessment
  Description Weight
Problem solving, exercises L'estudiant haurà de resoldre, individualment o en grups de dos estudiants, dos exercicis al llarg del curs. 30% (15% cada exercici)
Practical tests Al final de la formació i de forma individualitzada caldrà resoldre un examen pràctic, raonant el comportament del decisor en cada una de les situacions que es plantegin. 70%. Per a una avaluació positiva de l'assignatura cal obtenir un mínim de 4 punts sobre 10 en aquesta prova
 
Other comments and second exam session

En segona convocatòria l'avaluació es realitzarà amb una prova pràctica que tindrà un pes del 100%

Sources of information

Basic

Borrego Rodríguez, A.; García Estévez, P. (2002) Productos financieros. Madrid, Prentice Hall.
Fabozzi, F.J.; Modigliani, F.; Ferri, M.G. (1996) Mercados e instituciones financieras. México, Prentice Hall.
Ferruz Agudo, L.; Portillo Tarragona, M. P.; Sarto Marzal, J.L. (2005) Dirección financiera del riesgo de interés. Madrid, Pirámide.
Meneu, V.; Navarro, E.; Barreira, M.T. (1992) Análisis y gestión del riesgo de interés. Barcelona, Ariel Economía.
Complementary

Córdoba Bueno, M. (2003) Análisis Financiero. Renta fija: fundamentos y operaciones. Madrid, Thomson.
Martín Marín, J.L.; Trujillo Ponce, A. (2004) Manual de Mercados Financieros. Madrid, Thomson.
Palomo Zurdo, R.J.; Mateu Gordon, R.J. (2004) Productos financieros y operaciones de inversión. Madrid, Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias.
Recommendations
(*)The teaching guide is the document in which the URV publishes the information about all its courses. It is a public document and cannot be modified. Only in exceptional cases can it be revised by the competent agent or duly revised so that it is in line with current legislation.